新中法高分子材料股份有限公司公开转让说明书 (住所：安吉县梅溪镇临港经济区晓墅工业园区) (申报稿) 推荐主办券商(注册地址：广东省深圳市福田中心区金田路 4036号荣超大厦 16-20层) 二零一五年十二月 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 重大事项提示 本公司特提示投资者对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： (一)控股股东不当控制的风险 杭州市实业投资集团有限公司为公司的控股股东，持股占比为 85%，对公司经营管理拥有较大的影响力。若杭州市实业投资集团有限公司利用其控股地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能影响公司经营和财务独立性，并给公司经营和其他股东利益带来风险。 (二)行业需求增速放缓的风险 近年来国内粉末涂料用聚酯树脂需求量仍保持了较快的增长速度，主要动因在于粉末涂料下游行业的发展和两个替代，即第一，粉末涂料的下游行业，如家用电器、建筑材料与户外设备、汽车、管道等持续发展，拉动粉末涂料的需求总量持续增长；第二，粉末涂料以其节能、环保特性，正逐步替代传统溶剂型涂料； 第三，粉末涂料用聚酯树脂以其价格、性能优势，在粉末涂料的用料基料中占有 的份额逐步提升。但未来随着国内 GDP增长速度放缓，房地产市场增速停滞等因素持续影响，粉末涂料用聚酯树脂需求增速也将放缓。如果公司不能持续开拓新的应用市场，分散风险，会对公司的粉末涂料用聚酯树脂销售带来不利影响，进而影响公司的业务增长及盈利能力。 (三)行业竞争风险 2006年—2013年中国粉末涂料用聚酯树脂销量由 22.8万吨增至 40.5万吨，年复合增速达 8.6%。2014年国内粉末涂料用聚酯树脂销售量达到 45.6万吨，较 2013年增长 12.6%。伴随着我国粉末涂料用聚酯树脂市场容量的扩大，内资企业 进一步扩产，外资企业也纷纷将目光投向我国市场，加速在国内进行收购扩张，并凭借其稳定的产品性能、良好的品牌形象、强大的研发能力、充足的资金支持迅速占领市场，导致国内粉末涂料用聚酯树脂竞争愈加激烈。 目前，公司的竞争对手有两类：一是以安徽神剑等为代表的国内聚酯树脂公司，产品品种较为齐全，实力强大；另一类是以荷兰帝斯曼公司、美国氰特公司为代表的国外聚酯树脂公司，他们有近 40多年的生产历史，具有历史沉淀的强 大科技开发实力，并在全球拥有多家制造厂。这些国外公司已纷纷在中国设立工厂，成为国内重要的聚酯树脂生产商。公司预计未来行业竞争程度可能会进一步加剧。 (四)应收账款回收风险 2013年、2014年和 2015年 1-8月份，公司应收账款分别为 14，559.33万元、 15，213.85万元、14，993.67万元。公司应收账款周转率分别为 3.56次、3.30次、 1.79次，公司应收账款占营业收入的比例分别为 27.32%、29.57%、50.14%。公 司应收账款较高主要是由行业特征和客户结构等因素造成的：一方面，粉末涂料用聚酯树脂产品的账期在 2-3个月左右；另一方面公司的主要客户为长期合作客户，以大中